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A股市值全球第二 590股年營收破百億

2019-10-01 06:30 來源:證券時報網

證券時報記者 范璐媛 張娟娟 梁謙剛

資本市場茁壯成長

中國證券市場從誕生之日起,就一直為實體經濟的發展提供了強大的支持。近30年間,主板、中小板、創業板、新三板、科創板相繼問世,完成了中國多層次資本市場的構建,市場規模位居世界前列。

證券時報·數據寶統計顯示,當前A股共有3687家上市公司,較十年前翻番。總市值超過55萬億元,約占全球主要股票交易所總市值的9%,其中主板市值40.2萬億元,中小板市值9.2萬億元,創業板市值5.6萬億元,科創板市值0.6萬億元。

2014年底A股市值躍升至全球第二位,僅次于美國,并在其后大部分時間中保持了市值全球第二的國際地位。

股權融資為上市公司壯大提供了巨大助力。截至2019年9月底,1990年以來整個A股市場股權融資金額累計超15萬億元。

1

590股年營收破百億元

在上市公司數量規模大幅增加的同時,A股公司盈利能力也在持續提升。整體而言,上市公司營業收入、凈利潤總體呈現持續增長趨勢,2005年開始增速明顯加快,直至2008年在全球金融危機沖擊下增速有所回落,經過兩年的調整后又重新恢復較快增長。2018年度A股公司總營收突破45萬億元,凈利潤總額3.38萬億元,上市公司平均營收127億元,均創下歷史新高。

隨著中國經濟的快速發展,一大批行業巨頭應運而生。二十年前A股營收過百億元公司不到10家,去年A股營收超百億元公司已達到590家,創下歷史最高水平。

現金分紅比例創新高

上市公司29年來累計現金分紅超9萬億元。繼2018年首次突破萬億元之后,今年累計現金分紅總額突破1.2萬億元,與十年前相比增長2.82倍,與二十年前相比增長86.48倍。截至去年底,現金分紅公司數量占A股公司比例高達78.18%,創歷史最高水平。

在監管層多方面積極引導下,A股公司近年整體現金分紅率逐漸提升,2018年上市公司現金分紅金額占凈利潤比例達31.29%,創近十三年來新高。

2

國際化持續推進

改革提升活力,開放帶來繁榮。中國資本市場對外開放以來,先后涌入一批聰明的外資。2003年引進QFII(合格境外機構投資者),2014年、2016年先后開通滬深港通。近年來,隨著國際化進程的加速, 赴港、赴美上市企業逐年增多,重要國際指數頻頻“加倉“A股,包括MSCI新興市場指數、富時羅素國際指數以及標普道瓊斯指數。近來,QFII限額的取消進一步提升A股市場開放程度。

香港、美國上市中資股1314家

境內上市公司數量大幅上升的同時,海外上市中資股數量也穩步上升。數據顯示1314家中資股在海外上市,主要集中在美國及香港。其中,在美國上市的中資企業有220家,在香港上市的有1094家(含A+H公司)。

2000年初,中資股海外上市的主要以國企探索香港市場為主。2000年底,美國中資股的數量不及香港的十分之一。進入2000年后,網易、搜狐、新浪等互聯網公司先后在納斯達克上市,開啟中資民營企業海外上市新篇章。截至2019年6月末,香港中資股數量較2000年增長近3.5倍,美國中資股數量較2000年底增長10倍。

外資持股市值超萬億元

近年來,中國不斷提高對境外機構投資者的開放程度,A股市場優質資產獲得青睞。外資的主要代表為合格境外機構投資者和陸股通投資者。2003年7月QFII進入A股市場,2003年末,QFII持倉市值最初不足10億元。2014年末,QFII持倉市值首次破千億。2014年11月17日,互聯互通機制正式開通,建倉A股更加靈活。

數據寶統計顯示,近三年來,QFII疊加北上資金持倉總市值均超6000億元,2019年6月末,外資持倉市值突破萬億大關。其中,互聯互通機制開通以來,北上資金流入速度更快,累計凈流入金額超8000億元。從外資持倉市值占總市值比例來看,2003年至2004年QFII持倉市值占比不到0.1%。2019年6月末,外資持倉市值占比創新高,接近2%。

3

股市中堅迭代升級 新興產業快速崛起

每個時代都有不一樣的特征。伴隨著中國經濟的快速發展,經濟增長動能轉換,新興產業上市公司在A股市場地位逐漸凸顯。1990年代,A股上市公司主要集中在能源、汽車、化工、機械設備、基建、食品飲料等傳統領域,到了2000年底,中國工業結構調整取得積極進展,技術含量高、附加值大的高新技術產品快速發展,工業新產品生產比上年增長26.3%,電子及通信設備制造業已成為工業經濟的第一支柱。

到2010年底,新興產業開始在資本市場嶄露頭角,以電子、通信、計算機、醫藥生物為主的科技類行業上市公司數量達到近400家,當年新上市科技類公司接近百家。近幾年來A股市場顯現出擁抱新經濟企業的巨大熱情。

國家統計局公布的2018年經濟數據顯示,高技術制造業、戰略性新興產業和裝備制造業的增加值分別比上年增長11.7%、8.9%和8.1%。截至目前,電子、通信、計算機、醫藥生物等四大行業的上市公司合計超過850家,合計A股市值近11萬億元,同時占A股市值比例超五分之一。

4

核心資產話語權提升明顯

核心資產即具有核心競爭力的企業。近三年來,以貴州茅臺、中國平安、招商銀行為首的一批核心資產股價逐漸回暖并接連創下歷史新高。

近年來核心資產頻頻受到內外資機構投資者的青睞。以證券時報·數據寶梳理的A股市場核心資產50股來看,截至2019年6月末,QFII和陸股通合計持股市值高達6456.4億元,占同期外資持股總市值比重過半,外資對核心資產的偏愛程度超過了公募基金、險資等其他資金力量。

受中國經濟邁向高質量發展及外資在A股話語權逐漸提升兩大因素影響,近年來A股核心資產的市值影響力大幅提升。當前核心資產50股的總市值約占A股總市值的17%,較四年前實現翻番。2015年至2018年,核心資產的營業收入由4萬億增至6.3萬億元,漲幅達56%,核心資產盈利占A股的比重整體呈逐年上升的趨勢。

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基金期貨債券齊頭并進 基金資管突破13.5萬億元

外資大幅加倉A股的同時,國內主力機構的代表公募基金的規模也在不斷擴大,并保持階梯增長趨勢,近三年來,公募基金資產規模穩居10萬億元以上。

截至2019年上半年,僅用了半年時間公募基金份額及資產規模就超過了去年全年水平。近130家基金管理公司管理公募基金產品5806只,公募基金份額達13.05萬億份,公募基金資產規模為13.61萬億元,較2018年末小幅增長5.32%。

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債券余額超90萬億元

截至2019年上半年,中國債券規模達91.08萬億元,與1981年48.7億元相比,債券規模的年均增速超過30%,為同期GDP增速的兩倍。債券余額躍升至全球第二位,僅次于美國。

在債券余額迅速增加的同時,債券品種也由單一的國債發展到當前含國債、地方債、金融債、企業債等十余個品種的債券體系。其中,地方債規模在債券余額中的占比從2013年的不足3%攀升至2019年上半年的31%,近年來增長勢頭最為強勁。

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